股票投资中的三种常见非理性行为,你中枪了吗?

发布时间:2020-09-25
小编先来讲个发生在人类史上真实的故事:
16 世纪晚期,郁金香从土耳其引入西欧,由于这种花外形好看又特别稀少,欧洲的贵族把拥有它视为财富与荣耀的象征,这个时候投机商看到了其中的商机,大量囤积郁金香球茎,推动郁金香的价格不断升高。
慢慢地,欧洲民众也看到了此中的获利机会,开始像投机商一样狂热地炒郁金香,都想从不断上涨的价格中得利。
1634年,炒买郁金香的热潮蔓延为荷兰的全民运动。当时1000元一朵的郁金香花根,不到一个月后就升值为2万元了。1636年,一株稀有品种的郁金香竟然达到了与一辆马车、几匹马等值的地步。
但到了1637 年 2 月,郁金香市场一夜间崩溃,价格急剧下降,并引起了市场大面积的恐慌。
荷兰政府发出紧急声明,认为郁金香球茎价格无理由下跌,劝告市民停止抛售,并采取一系列挽救市场的措施,但这些努力毫无用处。接下来的一个星期内,郁金香的价格平均下跌了90%,于是产生人类史上第一次有记载的金融泡沫。
也许有人早就怀疑到郁金香的价格已经完全背离了作为一种花卉的合理价值,但是倒买倒卖所获取的暴利使得许许多多的投机者丧失了理智。
尽管“郁金香泡沫”已过去300多年,然而在科技与信息飞速发展的今天,资本市场上依然存在非理性行为,投资者只想着赚钱,不论是投资房产、股市、黄金、白银,从不关心宏观经济,不关心利率和通胀,不关心物价和就业市场,甚至不关心投资标的本身的价值,“涨就对了”是他们心中唯一的准则。
在日常生活中,小编就来带你看看股市中那些典型的非理性行为。

第一种:羊群效应,盲目跟风

就像郁金香效应一样,羊群效应通俗来讲就是羊群中的领头羊走到哪儿,后面的羊群就会跟到哪儿,全然不顾身边是狼还是更嫩的草地,这种行为更多指的是一种从众心理。

比如 2015 年我国股市大牛的时候,很多投资者在行情大涨时盲目追高,只顾“梭哈”,无视追高风险;此外,市场热炒的个股,投资者蜂拥而至,结果风头一过,最后结实“被套”。


第二种:不做研究,纯靠运气
许多投资者听信投资顾问或身边朋友的推荐,对宏观经济走势、行业政策变动、上市公司的基本面缺乏了解,认为股市简单的只需要买入与卖出两个动作,赚了是自己投资决策正确,亏了那极有可能是公司有“问题”。但实际上,股市很复杂,对一个标的的研究与操作至少涵盖了宏观经济学、金融学、财务管理等各个相关学科的知识,无相关知识储备同时又不做功课、不愿意学习的投资者,即使在股市上赚了钱也纯属靠运气。
第三种:过度自
客观世界的真实情况是,信息没有上限,而人的认知却是有上限的。过度自信的第一种表现是自我归功,即高估自己的成功概率,倾向于把自己的成功归功于自己的能力而低估自己的运气、机遇及外部力量的作用。股市繁荣的情况下,投资者的过度自信表现尤为显著。第二种表现即为证实偏见,即对自己的信息赋予的权重大于事实上的权重,并倾向于收集那些能够证明自己观点的信息,而忽略那些不支持其观点的信息,从而导致判断失去客观性。股票投资中,投资者过度自信普遍存在。典型的案例如,2017年5月,某上市公司因资金链紧张引发大幅裁员,实际控制人出走他国,但依然有很多投资者,其中不乏经验丰富的专业投资人,依然选择相信实控人的“梦想”而选择继续持有其股票。
在股票投资过程中的不理性行为还有很多,而作为投资者,如何理性投资,小编认为,至少有一点我们是可以做的,那就是踏实做功课!积极关注宏观经济、认真阅读上市公司已披露的信息,了解金融市场的风险机制,不盲目跟风,尽量减少自身信息盲区。